نگاهی به Intel Capital پیش از اینکه این شرکت 34 ساله مستقل شود.

وقتی Intel Capital در ژانویه برنامه‌های خود را برای جدا شدن از غول نیمه‌هادی Intel اعلام کرد، این خبر کمی شوکه‌کننده بود، زیرا این شرکت از سال 1991 به عنوان بازوی سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر Intel فعالیت می‌کرد. در بسیاری از جنبه‌ها، این تصمیم پایان دوره‌ای است برای آنچه که برخی آن را اولین شرکت سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر شرکتی در تاریخ می‌دانند.

این شرکت تقریباً 35 سال پیش تأسیس شد و از آن زمان شرکت‌های تکنولوژی مهمی همچون DocuSign، MongoDB و Hugging Face را پشتیبانی کرده است، در کنار نزدیک به 2,000 شرکت دیگر. اما برای مارک رستیک، معاون رئیس‌جمهور و مدیر اجرایی ارشد در Intel Capital، این انتقال نمایانگر یک فرصت جدید برای سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر است و در عین حال به شرکت این امکان را می‌دهد که بسیاری از مزایای خود را به عنوان یک CVC حفظ کند. رستیک در سال 1999 به این شرکت پیوست، پس از اینکه یک دوست در Intel Capital به او پیشنهاد داد که برای گرفتن شغل در آنجا تلاش کند.

رستیک که از کار به عنوان وکیل مجوز تکنولوژی رضایت نداشت، پیشنهاد او را پذیرفت. پس از ملاقات با تیم، او گفت که هر کاری می‌کند حتی شستن زمین‌ها  تا وارد این کار شود. رستیک به TechCrunch گفت: شما با هوشمندترین افراد دنیا کار می‌کنید.

سخت‌ترین کار در کسب‌وکار این است که چیزی را از هیچ شروع کنید و آن را به جایی برسانید که واقعاً از زمین بلند شود. این‌ها جذاب‌ترین افرادی هستند که می‌توانید با آن‌ها وقت بگذرانید چون کاری ویژه انجام می‌دهند.

ترکیب این آموزش‌ها با کار کردن با افرادی که سخت‌ترین کارها را در کسب‌وکار انجام می‌دهند، برای من غیرقابل مقاومت بود. رستیک بیش از دو دهه در این شرکت مانده است و دیده است که این شرکت بیش از 20 میلیارد دلار در بیش از 1,800 شرکت سرمایه‌گذاری کرده است و بیش از 700 خروجی استارتاپ را ثبت کرده است.

فکر جدایی Intel Capital از شرکت مادرش جدید نبود، رستیک گفت، و در گذشته چندین بار این موضوع مطرح شده بود. بحث همیشه حول مزایا و معایب اینکه چگونه شرکت می‌تواند سریع‌تر حرکت کند یا مستقل‌تر باشد، اما همچنین چقدر باید بدون یک شرکت مادر از مزایای خود چشم‌پوشی کند، می‌چرخید.

اما این گفتگوها از اوایل 2024 جدی‌تر شد و در پاییز گذشته به واقعیت پیوست، رستیک گفت. او افزود که او و آنتونی لین، رئیس Intel Capital، توانستند تیم را برای پذیرفتن این ایده که باید از خود جدا شوند، آماده کنند. رستیک گفت: ما فکر کردیم که رکورد عملکرد ما شایسته توجه از سوی سرمایه‌گذاران بیرونی است.

ما خیلی خوب عمل کردیم، حتی در زمانی که بسیاری از صنعت سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر نتواسته‌اند خروجی‌هایی را تحقق بخشند، ما موفقیت‌هایی داشتیم و احساس کردیم که می‌توانیم خود را به عنوان یک استثنا معرفی کنیم.

او افزود که خروج Astera Labs در سال گذشته به زمان‌بندی آن‌ها کمک کرد. Intel Capital اولین بار در سال 2018 از Astera Labs حمایت کرد. این شرکت نیمه‌هادی در مارس 2024 با ارزیابی 5.5 میلیارد دلار به بورس عمومی وارد شد. یک سال بعد، Astera Labs با ارزیابی 9.8 میلیارد دلار، به یکی از موفق‌ترین خروجی‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر 2024 تبدیل شد.

رستیک گفت که این موفقیت ممکن است به LPs احتمالی نشان دهد که Intel Capital شرکتی است که در حال اتخاذ ریسک‌های درست و مشاهده بازگشت سرمایه در زمانی است که تعداد خروجی‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر به شدت پایین است. طبق داده‌های PitchBook، خروجی‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر در ایالات متحده در سال گذشته 149.2 میلیارد دلار بود که به‌طور قابل‌توجهی کمتر از سال‌هایی همچون 2019 با 312 میلیارد دلار است، حتی بدون در نظر گرفتن سال‌های استثنایی مانند 2021 با 841 میلیارد دلار. این تغییرات به نظر می‌رسد که تغییرات زیادی را در داخل شرکت ایجاد کرده است.

از سطح مدیران اجرایی، تعدادی از افراد مانند مارک لیدون، آرون چتی، شان دویل و تاممی اسمورینسکی که بیش از 20 سال در این شرکت حضور داشتند، از آن جدا شدند.

این حرکت همچنین در زمانی جالب برای شرکت مادر آن به وقوع پیوسته است که سالی پرتنش را پشت سر گذاشته است. پت گلسینگر، مدیرعامل سابق، به طور ناگهانی در 1 دسامبر بازنشسته شد او پیش از این در حال مذاکره با شرکت برای جدا شدن بود، طبق گزارش Axios. شرکت همچنین مجبور شده است افتتاح کارخانه خود در اوهایو را دوباره به تأخیر بیاندازد و تصمیم گرفته است که چیپ Falcon Shores AI خود را به بازار نیاورد.

همچنین Lip-Bu Tan به عنوان مدیرعامل جدید منصوب شد که گفته می‌شود تغییرات گسترده‌ای را در نظر دارد. با این حال، جدا شدن ادامه دارد. این شرکت انتظار دارد که در سه‌ماهه سوم سال 2025 به طور کامل مستقل شود، رستیک گفت. شرکت جدید، که هنوز نامی ندارد، به طور مشابه با Intel Capital خواهد بود.

این شرکت Intel را به عنوان سرمایه‌گذار اصلی حفظ خواهد کرد و همچنان در استارتاپ‌های مرحله اولیه در همان زمینه‌ها سرمایه‌گذاری خواهد کرد: هوش مصنوعی، ابر، دستگاه‌ها و تکنولوژی‌های مرزی، در کنار سایر موارد.

این شرکت احتمالاً بلافاصله پس از جدا شدن رسمی، اقدام به جذب سرمایه خواهد کرد. رستیک گفت: "ما این ایده را با افراد مختلف مطرح کرده‌ایم و احساس می‌کنیم که واکنش خوبی گرفته‌ایم.

ما naive نیستیم. می‌دانیم که این یک فرآیند دشوار خواهد بود. موفقیت این شرکت جدید به تنهایی به بازار بستگی دارد. اما در این میان، رستیک گفت که شرکت به‌طور عمده به کار خود به روال عادی ادامه می‌دهد. رستیک گفت:ما در حال سرمایه‌گذاری در فرصت‌های جدید هستیم و فعالانه به دنبال آن‌ها می‌گردیم.

ما سبد سرمایه‌گذاری خود را با انجام سرمایه‌گذاری‌های اضافی در جایی که مناسب باشد و برای همه منطقی است، حفظ می‌کنیم. و همانطور که همیشه بوده است، به مدیریت خروجی‌های سبد ادامه می‌دهیم. وقتی به جدایی رسیدیم، با همان سرعتی که امروز داریم ادامه خواهیم داد، این همیشه بخشی از برنامه بوده است.

منبع:techcrunch